Dzieje kompleksu Tobaco Park, do którego należy Hotel Tobaco, sięgają końca XIX wieku, kiedy to jeden z łódzkich fabrykantów, Karol Kretschmer, zaczął szukać miejsca odpowiedniego do rozbudowy i modernizacji swojego zakładu włókienniczego. Fabryka Kretschmera, jedna z pierwszych w Łodzi, wcześniej mieściła się w samym centrum, przy ulicy Piotrkowskiej, gdzie trudno było o przestrzeń dostatecznie dużą, by wcielić w życie wizję przedsiębiorczego przemysłowca. Ulica Kopernika (wtedy Milscha) nie była wyborem przypadkowym. Położenie na ówczesnych obrzeżach miasta stwarzało idealne warunki dla systematycznej rozbudowy fabrycznego kompleksu, a sąsiedztwo nowo wybudowanej linii kolejowej i działającej do dziś stacji Łódź Kaliska czyniło tę lokalizację wyjątkowo atrakcyjną z logistycznego punktu widzenia.

W 1925 roku kompleks stał się własnością Państwowego Monopolu Tytoniowego, a rok później został uzupełniony o budynki w stylu modernistycznym. To w jednym z nich mieści się dziś hotel Tobaco. Wziął on swoją nazwę właśnie od Fabryki Tytoniu i Papierosów, w którą przekształcono dawny zakład włókienniczy. Fabryka ta, jedna z największych w Polsce, funkcjonowała do końca XX wieku, produkując znane paczkowane papierosy takie jak Płaskie, Egipskie czy Popularne.